Macy's recibe oferta de compra por $5,800 millones de Brigade Capital y Arkhouse Management

Brigade Capital y Arkhouse Management han presentado una oferta formal de compra por Macy's valorada en 5,800 millones de dólares, según confirmaron fuentes cercanas a la operación. La propuesta, hecha de manera conjunta por la firma de gestión de activos y la compañía inmobiliaria, representa una prima significativa sobre el valor actual de mercado de la cadena de grandes almacenes.

Tras el anuncio, las acciones de Macy's experimentaron un aumento del 20%, alcanzando los 21 dólares por acción en las primeras horas de negociación. Este movimiento contrasta con el cierre del viernes, cuando las acciones cotizaban ligeramente por encima de los 17 dólares, reflejando la reacción positiva del mercado a la posibilidad de una adquisición.

Detalles de la oferta y contexto histórico

El pasado 1 de diciembre, el grupo inversor liderado por Brigade Capital y Arkhouse Management había propuesto inicialmente comprar las acciones de Macy's a 21 dólares por acción, según informaron fuentes al medio económico CNBC. La oferta actual de 5,800 millones de dólares implica una valoración por acción que supera significativamente los niveles históricos recientes.

Ambas empresas cuentan con el respaldo de un banco de inversión que elaboró un documento técnico respaldando su capacidad financiera para completar la transacción. Además, han manifestado disposición para aumentar su oferta si fuera necesario para asegurar el acuerdo.

Situación actual de Macy's y antecedentes de ofertas

Macy's, que opera 507 tiendas en Estados Unidos además de ser propietaria de marcas como Bloomingdale's (30 locales) y Bluemercury (casi 160 establecimientos), ha enfrentado desafíos en los últimos años debido al crecimiento del comercio electrónico y los cambios en los hábitos de consumo.

La cadena, famosa por sus escaparates navideños y por organizar el desfile de Acción de Gracias en Nueva York, ha visto afectadas sus ventas por la preferencia de las marcas por vender directamente al consumidor y por el impacto de la inflación en el gasto discrecional. En su último año fiscal, Macy's reportó 24,400 millones de dólares en ingresos, una disminución frente a los más de 28,000 millones registrados en periodos anteriores.

Este no es el primer intento de adquisición que recibe Macy's. En 2017, la canadiense Hudson's Bay intentó negociar un acuerdo de compra que fue rechazado, mientras que en 2015, el fondo activista Starboard Value adquirió una participación significativa y presionó para que la compañía dividiera sus activos inmobiliarios.

Las acciones de Macy's llegaron a cotizar en 70 dólares por acción en 2015, según reportó The Wall Street Journal, lo que contrasta con los niveles actuales y subraya la potencial atractividad de la empresa para inversionistas que creen en su valor intrínseco o en oportunidades de reestructuración.